Finanzierungsplan mit Fördermitteln: Rangfolge, Nachrangigkeit und Kumulierung

Das Wichtigste auf einen Blick

Die Reihenfolge im Plan folgt der Haftung, nicht der Auszahlung.
Eigenmittel stehen an erster Stelle und tragen das erste Verlustrisiko.
Hausbankdarlehen bleiben vorrangig besichert, Förderdarlehen oft nachrangig.
Zuschüsse dürfen nicht dieselben Kosten decken wie ein Förderdarlehen.
Der Plan muss Rangfolge, Kapitaldienst und Umsatzsteuer getrennt ausweisen.

Rangfolge im Finanzierungsplan: Haftung vor Auszahlung

Die Reihenfolge im Plan folgt der Haftung, nicht der Auszahlung. Eigenmittel und nachrangige Gesellschafterdarlehen haften zuerst. Danach folgen Förderdarlehen und erst dann das vorrangig besicherte Hausbankdarlehen.

Rangfolge der Finanzierung

Eigenmittel: erstes Verlustrisiko
Nachrangige Gesellschafterdarlehen: haften danach
Förderdarlehen: zwischen Eigen- und Fremdkapital
Hausbankdarlehen: vorrangig besichert, zuletzt

Fördermittel stehen in der Rangfolge zwischen Eigenmitteln und klassischem Fremdkapital. KfW-Kredite werden über die Hausbank durchgeleitet und wie normale Darlehen besichert. Zuschüsse senken dagegen die zu finanzierende Summe und verbessern die Eigenkapitalquote. Wie hoch der Eigenanteil je Programm ausfällt, klärt ein eigener Beitrag.

Eigenmittel sind nicht nur Bargeld. Sacheinlagen und einbehaltene Gewinne zählen, wenn sie belegt sind. Bürgschaftsbanken ersetzen dagegen fehlende Sicherheiten, nicht fehlendes Eigenkapital. Im Plan gehört eine Bürgschaft deshalb zur Besicherung des Bankanteils und nicht in die Zeile der Eigenmittel.

Nachrangigkeit: was sie bedeutet und wie Sie sie belegen

Nachrangig ist ein Darlehen, wenn es im Insolvenzfall erst nach den Bankdarlehen bedient wird. Das Gesetz lässt nachrangige Forderungen im Rang erst nach den übrigen Forderungen der Insolvenzgläubiger berichtigen (§ 39 InsO). Vermerken Sie diese Rangstellung im Plan ausdrücklich.

Zu einem nachrangigen Gesellschafterdarlehen gehört eine Rangrücktrittserklärung. Sie stellt der Gesellschafter als Darlehensgeber aus. Eingereicht wird sie bei der Hausbank oder Bewilligungsstelle schriftlich, unterschrieben und in der von der Bank vorgegebenen Form. Fehlt sie, bleibt die Rangstellung im Plan eine bloße Behauptung.

Rechenbeispiel: 500.000 Euro nach Rangfolge ordnen

Das Beispiel zeigt, wie fünf Positionen zusammen die Projektkosten decken. Die Werte sind marktübliche Größenordnungen und keine Zusagen, alle Beträge verstehen sich ohne Umsatzsteuer.

Projektkosten500.000 Euro netto. Ohne Vorsteuerabzug steigen sie bei 19 Prozent Umsatzsteuer auf 595.000 Euro.
Eigenmittel75.000 Euro, also 15 Prozent, aus Bankguthaben und einem nachrangigen Gesellschafterdarlehen. Sie haften zuerst.
KfW-Förderkredit300.000 Euro über die Hausbank, zehn Jahre Laufzeit, 5,0 Prozent effektiv p.a.
Hausbankdarlehen100.000 Euro, 6,5 Prozent effektiv p.a., vorrangig durch Grundschuld besichert.
Landesdarlehen25.000 Euro, zinsverbilligt und nachrangig. Die Bürgschaftsbank sichert den Bankanteil ab.

Die Summe der Bausteine beträgt 75.000 + 300.000 + 100.000 + 25.000 = 500.000 Euro. Die Bausteine müssen die Projektkosten genau decken. Planen Sie zusätzlich einen Puffer für Bereitstellungszinsen, Avalprovision und Rundungsdifferenzen ein.

Kumulierung prüfen: dieselben Kosten nur einmal

Zuschüsse dürfen nicht dieselben Kosten decken wie ein Förderdarlehen. Die Bewilligungsstelle prüft die Kumulierung anhand der beihilferechtlichen Grundlage, etwa De-minimis oder Artikel 17 der Allgemeinen Gruppenfreistellungsverordnung. Jede Position darf im Finanzierungsplan nur einmal stehen.

Zum Nachweis gehören diese Unterlagen:

Projektkosten mit Angeboten und Umsatzsteuerhinweis
Eigenmittelnachweis über Kontoauszüge oder Darlehensvertrag
Zusage der Hausbank über den nicht geförderten Anteil
Rangrücktrittserklärung für Gesellschafterdarlehen
Bestätigung der Bürgschaftsbank

Der Kapitaldienst muss aus dem laufenden Cashflow darstellbar sein. Förderbanken rechnen Annuitäten über die gesamte Laufzeit und verlangen den Nachweis, dass die Tilgung den Betrieb nicht überfordert.

Netto oder brutto: Umsatzsteuer im Plan

Beträge im Plan sind Nettobeträge ohne Umsatzsteuer, solange das Unternehmen vorsteuerabzugsberechtigt ist. Nach § 15 UStG kann der Unternehmer die gesetzlich geschuldete Steuer für Leistungen anderer Unternehmer als Vorsteuer abziehen, wenn sie für sein Unternehmen ausgeführt wurden.

Nicht vorsteuerabzugsberechtigte Unternehmen rechnen mit Bruttobeträgen, weil die Umsatzsteuer dann zu den Projektkosten gehört. Weisen Sie die Steuer im Plan getrennt aus, damit die Bewilligungsstelle Netto- und Bruttokosten auseinanderhalten kann.

Landesförderung und Hausbank koordinieren

Länderförderung läuft über Landesförderbanken wie die L-Bank, die Investitionsbank Berlin oder die NRW.BANK. Formalien und Fristen unterscheiden sich je Land. Viele Landesprogramme verlangen einen Nachweis, dass die Hausbank den Rest finanziert.

Klären Sie die Förderfähigkeit vor der Kreditzusage. Ein unterschriebener Darlehensvertrag kann einen Förderantrag ausschließen. Die Hausbank reicht den KfW-Antrag ein und zahlt aus, deshalb gehört sie von Beginn an in die Planung.

Häufige Fragen

Wer stellt die Rangrücktrittserklärung aus?

Der Gesellschafter als Darlehensgeber. Er gibt sie schriftlich und unterschrieben in der von der Bank vorgegebenen Form ab, eingereicht wird sie bei der Hausbank oder Bewilligungsstelle.

Ersetzt eine Bürgschaft fehlende Eigenmittel?

Nein. Bürgschaftsbanken ersetzen fehlende Sicherheiten, nicht fehlendes Eigenkapital. Sie verbessern die Besicherung, nicht die Eigenkapitalbasis.

Wann darf ich den Darlehensvertrag unterschreiben?

Erst nachdem die Förderfähigkeit geklärt ist. Ein unterschriebener Darlehensvertrag kann einen Förderantrag ausschließen.

Muss die Umsatzsteuer in den Finanzierungsplan?

Nur wenn Sie nicht vorsteuerabzugsberechtigt sind. Dann gehört die Umsatzsteuer zu den Projektkosten und muss mitfinanziert werden.